Модераторами дискуссии выступили сопредседатель комитета по устойчивому развитию и ESG Марина Слуцкая, директор подразделения «Устойчивое развитие и международное сотрудничество» ДОМ.РФ, и сопредседатель комитета по финансам и рынкам капитала Алексей Пудовкин, управляющий директор ДОМ.РФ.
Наша задача сегодня – заложить основу к принятию важных решений, связанных с экологией и социальной ответственностью, в реальном секторе экономики
Марина СлуцкаяДиректор по устойчивому развитию Банка ДОМ.РФ
Алексей Пудовкин отметил высокий потенциал рынка ESG-облигаций в России, подчеркнув, что он уже сформирован с точки зрения инфраструктуры, ключевых методологических и рейтинговых процессов. В 2023 году рынок ESG-облигаций составил примерно 400 миллиардов рублей, и этой цифре, по мнению Алексея, есть, куда расти.
С приветствием к участникам встречи обратилась Виктория Блатова, исполнительный вице-президент по устойчивому развитию АФК «Система». Корпорация еще в 2020 году привлекла первую кредитную линию от российского банка с возможностью привязать процентную ставку к динамике показателей устойчивого развития (Sustainability Improvement Loan).
EcoStandard.journal — информационный партнер мероприятия.
Наталья Логинова, директор Департамента по работе с эмитентами ПАО Московская Биржа отметила, что инфраструктура в России готова к выпуску ESG-облигаций. На Московской бирже уже с 2021 года есть руководство для эмитентов о том, как соответствовать лучшим практикам устойчивого развития, а с начала 2024 года на бирже рассчитывается индекс облигаций Сектора устойчивого развития.
Для раскрытия потенциала устойчивого развития и эмитентам, и инвесторам необходимо увидеть экономику в новых проектах. Мировой опыт показывает, что темы ESG так или иначе весьма конкурентноспособны, будь то тема энергоперехода, новых ресурсосберегающих технологий, работы с персоналом и с инвесторами, все они имеют высокий КПД для будущего. С точки зрения финансов целесообразно иметь сбалансированную систему стимулирования спроса на ESG – инструменты. Эмитентов можно стимулировать делать выбор в пользу «зелёных» облигаций, аргументируя, что это отличный способ показать себя широкой аудитории частных лиц – инвесторов нового поколения, которым «не всё равно». Важность инвестиций в персонал – «S» фактор устойчивости – подчеркивается тем, что, каждая вторая компания, которая приходит с IPO на биржу, первым мотивом имеет повышение лояльности сотрудников.
Выпуски «зеленых» облигаций на российском рынке позволили сократить выбросы на 21 млн тонн СО2е, что составляет примерно 1,7% от всех нетто-выбросов, и это очень хороший показатель по сравнению с международной практикой
Андрей БайдаВице-президент по устойчивому развитию ВЭБ.РФ
Эксперт отметил, что с учетом отсутствия гриниума эмиссией облигаций в форматах устойчивого развития занимаются компании с сильным ESG-ДНК, использующие рыночные инструменты как дополнительную возможность продвижения своих проектов. Спикер добавил, что развитие рынков капитала и активизация розничных инвесторов позволит российскому рынку ESG-облигаций перешагнуть отметку в триллион рублей на горизонте 2-3 лет, при условии, что большее количество «голубых фишек» начнут заниматься эмиссией подобного рода финансовых инструментов.
Александр Данилов, директор Департамента банковского регулирования и аналитики Банка России, отметил важность понимания того, что эта повестка с нами надолго. Эксперт добавил, что для ориентирования бизнеса к переходу на «зеленую» сторону Банк России готов предложить определенные регуляторные стимулы для банков по кредитованию таких проектов, являющихся важными для развития экономики.
Александр Киревнин, директор Департамента финансово-банковской деятельности и инвестиционного развития Минэкономразвития России, подчеркнул, что не только долговой, но и долевой рынок может быть ESG: «зелеными» могут быть не только выпуски облигаций, но и компании. Спикер отметил, что переход компаний к ESG-концепции станет своего рода эволюцией при выходе компаний на долевой рынок.
В ходе дискуссии участники обозначили положительные и отрицательные стороны в вопросах «зеленого» финансирования. В числе отрицательных – отсутствие понимания у многих компаний, насколько их деятельность отвечает принципам ESG по сравнению с оценкой рынка, и, как следствие, необходимость рейтингования. Те же, кто уже идет по «зеленому» пути делают долгосрочный вклад в становление своей репутации и выглядят более привлекательными в глазах общественности и потенциальных работников.
Участники подчеркнули важность системного подхода, доходности, необходимость в инструментах и мерах стимулирования «зеленого» финансирования «здесь и сейчас». Но не стоит забывать, что в поддержке нуждаются и инвесторы, которым нужно сделать свой выбор.
Напишите, пожалуйста