Обзоры, интервью, свежие новости и изменения в законодательстве — оперативно в нашем Telegram-канале. О самых важных событиях — в нашей группе ВКонтакте.

Глобальные риски — в контуре ESG

На фоне текущей геополитической и экономической нестабильности, ускоряющегося технического развития, кризиса стоимости жизни, климатических и других природных изменений воздействие риска из каждой сферы жизни возрастает, а вместе с тем уменьшаются шансы их смягчить.

Среди движущих факторов, определяющих рост глобальных рисков и управления ими в течение следующего десятилетия, выделяются:

1. тенденция глобального потепления и его последствия для систем Земли (изменение климата);
2. изменения в численности, темпах роста и структуре населения по всему миру (демографическая бифуркация);
3. пути развития передовых технологий (технологическое ускорение);
4. эволюция концентрации и источников геополитической силы (геостратегические сдвиги)
.

В отчете, подготовленном ко Всемирному экономическому форуму в 2024 году, представлен анализ глобальных рисков в контексте перечисленных четырех тенденций. Он составлен на основе «Глобального исследования восприятия рисков», в котором собраны мнения почти 1 500 мировых экспертов различных областей. Лидирующие позиции глобальных рисков, которые видят эксперты в перспективе ближайших 2 и 10 лет, по большей части занимают вопросы ESG-повестки и находятся в зоне влияния бизнес-сектора.

Глобальные риски, ранжированные по степени серьезности в краткосрочной и долгосрочной перспективе

Можно заметить, что все главные риски мира находятся в контуре ESG, а значит, являются весомым аргументом против отмены этой аббревиатуры. И в дискуссии «за» или «против» ESG всегда стоит помнить, что конечными бенефициарами развития ESG являются люди — работающие на предприятии, живущие рядом с предприятием, а также муниципалитеты, которые при минимальных бюджетах должны решать массу социальных проблем.

Поэтому, прежде чем отказываться от рамок, необходимо гармонизировать картину мира. Но пока до этого далеко — метрики ESG будут востребованы совершенно точно и ESG никуда не исчезнет.

Светлана Бик

Руководитель экспертно-аналитической платформы «Инфраструктура и финансы устойчивого развития»

Почему бизнесу не избежать природных рисков?

Актуальность осознания взаимосвязи природных и климатических рисков сегодня уже не вызывает сомнения, поэтому, чтобы сохранить устойчивость в долгосрочной перспективе, компаниям необходимо понимать зависимость бизнес-процессов от природы и уровень оказываемого на нее воздействия. Для эффективного управления рисками ограничиваться планами по сокращению выбросов парниковых газов не получится. Необходимо:

• комплексно оценивать все взаимосвязи бизнеса и природы
• ставить научно обоснованные цели в области сохранения окружающей среды
• разрабатывать конкретные мероприятия по достижению целей

Риски, связанные с природой и биоразнообразием, неминуемы для большинства компаний. Это подтверждает тот факт, что оперативная деятельность компаний из многих отраслей экономики находится в тесной зависимости от экосистемных услуг.

Благоприятное состояние окружающей среды обеспечивает плодородие почв, поддержание качества воздуха, опыление сельскохозяйственных культур, биотопливо, различные строительные материалы и многое другое, что необходимо для производственной деятельности. Поэтому деградация или нарушение экологических систем может напрямую повлиять на доступность и качество этих ресурсов. В конечном счете это отразится на бизнесе в виде сбоев в работе, уменьшении производительности и увеличении затрат.

В пяти отраслях, включая сельское и лесное хозяйство, рыболовство и аквакультуру, производство продуктов питания и строительство, 100% экономической стоимости, созданной в ходе осуществления предпринимательской деятельности, сильно зависит от природы — т.е. может потерпеть значительные финансовые потери вследствие нарушений экосистем.

В совокупности перечисленные пять отраслей производят более 13 трлн долларов экономической стоимости, или 12% мирового ВВП. Крупнейшей среди них является строительство с экономической стоимостью 6,5 трлн долларов. Кроме того, как минимум 50% экономической стоимости, производимой цепочками поставок данных отраслей, также являются в значительной степени зависимыми от природы.

Оценка утраты биоразнообразия и природных рисков набирает обороты

В декабре 2022 года Россия вместе с другими странами ООН подписала Монреальско-Куньминьскую глобальную рамочную программу в области биоразнообразия. Обязательства стран по этой программе довольно напряженные, что неизбежно приведет к повышению обязательств корпоративного сектора, поскольку компании оказывают основное негативное воздействие на биоразнообразие.

Целевая группа по раскрытию финансовой информации, связанной с природой (TNFD), а также Глобальная инициатива по отчетности (GRI) — одна из ведущих организаций по вопросам стандартизации ESG-отчетности — активно ведут разработку глобальных стандартов отчетности в области биоразнообразия.

В метриках ESG биоразнообразие будет получать все больший вес, а отчетность по этому направлению станет в скором времени добровольно-обязательной.

Светлана Бик

Руководитель экспертно-аналитической платформы «Инфраструктура и финансы устойчивого развития»

В январе 2023 года опубликован «GRI 101: Биоразнообразие 2024», который даст компаниям возможность публично раскрывать информацию о наиболее существенных воздействиях на биоразнообразие и способах управления ими. Официально он вступит в силу 1 января 2026 года. Эти рекомендации и подходы особенно актуальны для компаний-экспортеров.

Оценка утраты биоразнообразия и природных рисков быстро набирает методологические обороты. Можно ожидать, что в ближайшее время на глобальном рынке это станет общим обязательством во всех стратегиях и отчетах по устойчивому развитию, причем не на декларативном уровне, а с конкретными измеряемыми параметрами воздействия и оценкой прогресса.

Светлана Бик

Руководитель экспертно-аналитической платформы «Инфраструктура и финансы устойчивого развития»

TNFD между тем сообщает, что 320 организаций из более чем 46 стран уже взяли на себя обязательство начать раскрытие подобных данных на основе опубликованных рекомендаций. Планируется, что они будут публиковать информацию, соответствующую TNFD, в рамках своей ежегодной корпоративной отчетности за 2023, 2024 или 2025 финансовые годы.

Глобальная повестка в России

Следующее десятилетие станет началом периода значительных перемен, которые ограничат нашу адаптационную способность к происходящим процессам. В течение этого времени возможно множество совершенно разных вариантов развития событий, но более благоприятный сценарий может быть сформирован только благодаря неотлагательным совместным действиям по устранению глобальных рисков. Среди возможностей по их минимизации — локализованные стратегии, которые включают устойчивые инвестиции и соответствующее регулирование.

Сегодня основными направлениями использования средств, привлеченных от размещения облигаций в формате устойчивого развития, для российских эмитентов являются:

1. устойчивые города (ЦУР № 11);
2. борьба с изменением климата (ЦУР № 13);
4. индустриализация, инновации и инфраструктура (ЦУР № 9).

При этом в 2023 году цели устойчивого развития, относящиеся к сохранению экосистем и биоразнообразия — содействие устойчивому развитию сельского хозяйства (ЦУР № 2), сохранение морских экосистем (ЦУР № 14), защита и восстановление экосистем суши (ЦУР № 15) — в эмиссиях не представлены.

Методологическую основу кредитам на сохранение биоразнообразия надо закладывать и тему прорабатывать. Природе это пойдет на пользу, а бизнес будет иметь возможность привлекать деньги для финансирования проектов, которые ранее не могли быть признаны инвестиционно привлекательными, поскольку сохранение биоразнообразия не принималось в расчет KPI проектов.

Светлана Бик

Руководитель экспертно-аналитической платформы «Инфраструктура и финансы устойчивого развития»

Тренд на повышение прозрачности бизнеса

Несмотря на все еще неоднозначное отношение к ESG, интерес инвесторов к данным по управлению рисками в области устойчивого развития при принятии решений продолжает нарастать. На сегодняшний день в России отчетность о выбросах парниковых газов уже стала обязательной на законодательном уровне, но вместе с тем увеличивается запрос на отчетность об устойчивом развитии и природных рисках.

В условиях текущих климатических изменений особенно важно учитывать, что около 50% выбросов парниковых газов остается в атмосфере, и примерно столько же поглощается природными экосистемами суши и океана. Будучи естественными поглотителями углерода вместе с представленным в них биоразнообразием, они являются основой природных решений в борьбе с изменением климата и смягчении их негативных последствий. Однако, пока немногие российские компании готовы к такой практике — инвестициям в сохранение биоразнообразия и подготовке соответствующей отчетности.

В целом уровень раскрытия информации российских компаний об устойчивом развитии отражает ESG-индекс РСПП. Среди тех данных, что принимаются в расчет (не учитывается такой показатель, как биоразнообразие), сложилась следующая картина (в баллах, где максимальное значение — «5», а минимальное — «0»):

Экспертно-аналитической платформой ИНФРАГРИН было проведено исследование для оценки качества информации, предоставляемой компаниями в разрезе сохранения биоразнообразия. В периметр исследования вошло 126 отчетов 41 компании, которые непрерывно публиковали нефинансовую отчетность в течение 3-х лет.

Раскрываемая информация		2020	2021	2022
Качество информации о постановке целей по защите биоразнообразия	Опубликована конкретная информация о документе стратегического действия (стратегия, программа, дорожная карта, перечень и описание проектов) по данному направлению	11	11	10
	Есть общее упоминание о биоразнообразии в других стратегических документах, либо заявлено о планах по разработке отдельного документа	9	9	6
	Информация не опубликована	21	21	25
Качество информации о финансировании защиты биоразнообразия	Опубликована конкретная информация о затратах	11	11	13
	Информация не опубликована	30	30	28

Источник: экспертно-аналитическая платформа «Инфраструктура и финансы устойчивого развития» ИНФРАГРИН

В части повестки по защите биоразнообразия исследование показало немногочисленность группы, приоретизирующей данное направление. Больше половины компаний из выборки ИНФРАГРИН в отчетах по устойчивому развитию не затрагивают тему даже в общих чертах и не указывают информацию ни о стратегическом документе, ни о финансировании. Наиболее популярное корпоративное мероприятие по защите биоразнообразия — выпуск молоди рыб в водоемы регионов присутствия. Глубокие и постоянные исследования, включая научные экспедиции, организуют и финансируют единицы.

Российскому бизнесу необходимо продолжать раскрывать свою нефинансовую отчетность и улучшать ее качество. ESG — это глобальный тренд на повышение сопоставимости результатов деятельности и прозрачности воздействия компаний на окружающую среду и общество, запрос на это в России растет.

Светлана Бик

Руководитель экспертно-аналитической платформы «Инфраструктура и финансы устойчивого развития»

Инвестиции в природу — это выгодно

По оценкам отчета Всемирного экономического форума «Будущее природы и бизнеса», переход к природосберегающим технологиям и экологически позитивной экономике может принести бизнесу до 10,1 трлн долларов в год, а также содействовать созданию около 395 млн рабочих мест к 2030 году.

Инвестиции в охрану природы и сохранение биоразнообразия играют ключевую роль для достижения успехов в области устойчивого развития и ESG. Реализуя мероприятия, направленные на охрану и восстановление экосистем, компании могут смягчить последствия изменения климата, поддержать местные сообщества и создать новые экономические возможности. Важная роль при этом отводится и инвесторам, которые способны продвигать инвестиции в природу и биоразнообразие и поощрять компании к внедрению и приоритетному учету ESG-факторов при принятии решений.

Сейчас цели устойчивого развития № 14 (сохранение морских экосистем) и № 15 (сохранение экосистем суши) по значимости все стремительнее догоняют цель № 13 (борьба с изменением климата), что является абсолютно правильной тенденцией. И российским рейтинговым агентствам это обстоятельство стоит взять себе на заметку.

Нельзя не учитывать, что принципы ESG постепенно будут «прописываться» в законодательном поле, приобретая обязательный характер. Жизнедеятельность человека и выстроенные бизнес-модели, направленные в первую очередь на гедонистические ценности и получение прибыли, уже показали разрушительные результаты хозяйствования, организованные без приверженности ESG-принципам. Поэтому необходимы ограничения и противовесы, которые бы стимулировали ответственное ведение бизнеса, вне зависимости от того, будет это закреплено в буквах «E», «S», «G» или в российской терминологии.

Светлана Бик

Руководитель экспертно-аналитической платформы «Инфраструктура и финансы устойчивого развития»