Обзоры, интервью, свежие новости и изменения в законодательстве — оперативно в нашем Telegram-канале. О самых важных событиях — в нашей группе ВКонтакте.

Виды «зеленых» финансовых инструментов

«Зеленые» субсидии — налоговая мера для развития экологических инициатив бизнеса. Они представлены в виде льготных кредитов и «зеленых» облигаций. Такие субсидии позволяют достигать поставленных бизнес-целей.

Для крупных проектов сумма субсидий начинается от 30 млн рублей. Так компании выходят на новые рынки и улучшают экологическую репутацию, которая, в свою очередь, может помочь привлечь инвесторов и повысить лояльность клиентов на 30%.

Субсидии «зеленых» проектов — выплаты для покрытия купонных выплат по «зеленым» облигациям и частичного возмещения процентов по «зеленым» кредитам. Субсидии включают в себя прямую финансовую помощь и льготы для бизнеса.

«Зеленое» кредитование снижает процентную ставку до 2-5%. В настоящее время ставка Центрального Банка РФ регулярно повышается. Данный факт может тормозить рост производственного бизнеса. В свою очередь способность компаний инвестировать сокращается. Льготный кредит долгосрочен и бизнес не рискует ухудшать кредитную историю. Компании ориентируются на доход и закрывают долг постепенно. В среднем — от 4-х лет.

Льготный кредит можно получить:

• на установку источников «чистой» энергии;
• при реконструкции зданий;
• на восстановление лесов,
• и на реализацию других «зеленых» инициатив.

Например, при установке солнечных панелей на объекте средней мощности (100 кВт) потребуется более 10 млн рублей. Для более крупных объектов — около 100 млн рублей.

«Зеленые» облигации (бонды) — долговые бумаги с фиксированным доходом. Их получают проекты, прошедшие через систему таксономии. Она определяет экологическую эффективность и помогает инвесторам снизить риски при покупке облигаций. Их выпускает государство или компании на московской бирже.

Инвестор покупает бонд и получает процентные выплаты в установленный срок, чаще — ежегодно. Сейчас это 7,5% от стоимости облигации для бондов, открытых в 2021 году с закрытием в 2025. После продажи необходимо сформировать отчетность о расходах и результатах, чтобы сохранить инвестиции. Вкладчикам важна прозрачность для сохранения высокой репутации.

Государственные облигации более доходные — 19,14-19,48% для краткосрочных облигаций (до года), и 14,47-15,39% для долгосрочных облигаций со сроком погашения 20-30 лет. Они более надежные, чем корпоративные, так как проценты выплачиваются вовремя. На такие облигации высокий спрос, поэтому инвесторы их перепродают для получения досрочной прибыли. Необходимо учесть, что цена такой облигации возможно будет значительно выше, а процент может остаться прежним. Эффективная доходность для покупателя снизится.

Карбоновый кредит — финансовый инструмент, официально позволяющий выбрасывать углекислый газ в атмосферу. Единица кредита покрывает тонну выделяемого CO₂. Такой кредит могут получить организации или проекты, способствующие его сокращению или поглощению (например, установкой возобновляемых источников энергии (ВИЭ) или сохранением лесов).

В России создан рынок углеродных единиц, который действует с осени 2022 года. Он позволяет компаниям торговать карбоновыми кредитами. Они могут быть получены за счет инвестиций в проекты по снижению выбросов CO₂.

Для среднего и малого бизнеса программа пока не популярна. Стоимость одного карбонового кредита в 2024 году варьируется в зависимости от проекта и типа компенсации. В среднем, цена за одну тонну эквивалента CO₂ составляет около 1000 рублей.

«Зеленая» ипотека — долгосрочный кредит на покупку или строительство недвижимости, которая отвечает экологическим стандартам. Объекты строительства должны соответствовать параметрам энергоэффективности от класса А, оказывать минимальное воздействие на окружающую среду или при их строительстве должны быть использованы ВИЭ.

Ипотеку также выдают девелоперам для строительства зданий и снижения углеродного следа. Ставка стандартной ипотеки на настоящий момент — от 22,8% годовых. «Зеленая» снижает ее на 0,5-1%, так как энергоэффективное жилье потребляет ресурсы (отопление, воду и электричество) в 1,3-2 раза меньше.

Инвесторы обращают внимание на проекты с «зеленой» ипотекой ввиду сниженных рисков потерь. 35% строительных проектов заморожены из-за недостаточного бюджета и растянутых сроков, в то время как экологические объекты строятся в 1,15 раза быстрее и имеют более высокую рыночную стоимость.

Грант — денежный приз, который выдают фонды на развитие проектов в рамках номинаций. Его не нужно возвращать, но потребуется выполнение четких задач и целей проекта. Например, очистить загрязненный водоем со степенью очистки в 80%.

Гранты предоставляются после прохождения конкурса с заявкой, который оценивают эксперты. Учитывают актуальность, сроки выполнения, оригинальность и эффективность. Победителей определяет комиссия из соответствующей отрасли.

Сумма гранта может покрыть до 100% бюджета. Однако грантодатель может запросить участия в закупках, найме сотрудников и управления ресурсами. Это дает гарантию, что проект реализуется согласно целям.

Критерии «зеленых» финансовых инструментов

Критерии для финансовых инструментов гарантируют целевое использование денежных средств.

Основные критерии:

1. При выпуске «зеленой» облигации компания указывает проекты, на которые требуется финансирование. В документе, сопровождающем выпуск, указывается описание проекта и предполагаемые результаты.
2. Расход денежных средств должен быть осуществлен не позднее 24 месяцев после выпуска финансового инструмента. Это позволяет обеспечить реализацию проекта без задержек и снизить инфляционные риски. Если деньги долго не используются, их покупательная способность уменьшается. В настоящее время — на 9% ежегодно.
3. Необходимо сформировать отчетность о размещении финансирования до полного расходования. Отчеты обеспечивают ответственность, эффективное использование средств и позволяют корректировать стратегию.
4. Финансирование привлекается на «зеленые» или частично «зеленые» проекты для снижения рисков. Например, избежать экологических штрафов и жалоб.

Данный нормативно-правовой акт регулярно актуализируется. Это связано с постоянным обновлением критериев, по которым проект считается «зеленым».

Таксономия «зеленых» проектов

Таксономия зеленых проектов — система критериев, которая определяет их экологичность. Среди критериев: уменьшение количества отходов, уменьшение потребления природных ресурсов, сокращение выбросов CO₂. Ее цель — переход к долгосрочной «зеленой» экономике.

В России разработкой методологии «зеленого» финансирования занимается институт ВЭБ.РФ. Критерии определения экопроектов определены в «Национальной методологии социальных финансов (Таксономия зеленых проектов)», которая продолжает совершенствоваться и обновляться.

Требования к «зеленым» проектам:

1. Соответствие качественным и количественным критериям таксономии. Проект должен поддерживать экологические цели, не нанося ущерб другим секторам, в конкретных показателях.
2. Достижение экологического эффекта, являющегося материальным и соответствующим законодательству в области охраны окружающей среды. Должен быть подробно описан и подтвержден верификатором.
3. Достижение показателей благоприятного воздействия на окружающую среду в соответствии с поставленной целью. Например, энергосбережение — повышение эффективности использования ресурсов.
4. Соответствие технологическим показателям наилучших доступных технологий (НДТ). В проекте должны быть использованы передовые и эффективные технологии для снижения негативного воздействия на окружающую среду. НДТ требуют регулярного обновления и предполагают постоянную оптимизацию производственных процессов.

Требования к получению «зеленых» субсидий

Чтобы увеличить шансы, нужно соответствовать следующим требованиям:

1. Иметь более трех лет практического опыта на рынке. Большой опыт указывает на стабильность и надежность компании.
2. Обладать годовым оборотом компании от 50 млн рублей. Это позволяет убедиться в финансовой устойчивости бизнеса.
3. Обеспечивать стабильную финансовую основу: доходы превышают расходы.
4. Не иметь сторонних кредитов. Дополнительные кредиты указывают на долги. Государство поддерживает организации, которые способны управлять денежными обязательствами.

Порядок действий для получения финансирования

1. Ознакомьтесь с государственными программами и инициативами: кредитование, гранты, субсидии. Убедитесь, что проект соответствует приоритетам и целям программы.
2. Ознакомьтесь с условиями. Это поможет соблюсти требования и сохранить средства.
3. Опишите цели, объем финансирования, результаты и сроки выполнения проекта. Укажите капитал компании, ожидаемые доходы и расходы, риски и способы их устранения.
4. Соберите пакет документов: финансовую отчетность, учредительные документы, лицензии, разрешения, резюме сотрудников. Документы должны быть актуальными и соответствовать программе финансирования.
5. Заполните заявку на финансирование. Следите за сроками подачи. Убедитесь, что вся информация собрана.
6. Представьте комиссии проект. Проработайте ответы заранее, чтобы расположить экспертов на собеседовании.
7. Отслеживайте статус заявки. Если потребуется дополнительная информация — предоставьте ее в кратчайшие сроки. В среднем заявка рассматривается от 2,5 месяцев.

Преимущества для бизнеса

Помимо обязательств и соблюдения требований при реализации «зеленого» проекта, бизнес получает выгоду, которая, в том числе, выражается в повышении кредитного рейтинга. Он выражается в виде буквенных оценок. Например, ААА или ВВВ. Высокий рейтинг (А+) означает низкий риск для инвесторов и кредиторов, и позволяет развивать компанию во времена высокой инфляции.

Компания получает прямые финансовые выгоды от пониженной кредитной ставки. Если кредит ниже ставки рефинансирования в долгосрочной перспективе (15-30 лет), его удобнее выплачивать из-за сниженной финансовой нагрузки.

Новый капитал позволяет компаниям планировать свое развитие на 3-5 лет вперед. Это привлекает больше инвесторов и позволяет выделиться на фоне конкурентов. Кредиторы предлагают займ на выгодных условиях, так как уверены в платежеспособности компании и отсутствии штрафов. В свою очередь клиенты доверяют прозрачным компаниям, а значит — растет спрос. Так, он может увеличиться до 25%.